ईबीआईटी की गणना के लिए सूत्र की तरह दिखता है:

ईबीआईटी \u003d लाइन 2110 राजस्व + लाइन 2120 बिक्री की लागत (माइनस के साथ) + लाइन 2210 वाणिज्यिक खर्च (माइनस के साथ) + लाइन 2220 प्रबंधन लागत (माइनस के साथ) + लाइन 2310 अन्य संगठनों में भाग लेने से आय + पंक्ति 2320 प्रतिशत + पंक्ति + पंक्ति 2340 अन्य आय + पंक्ति 2300 अन्य खर्च (शून्य के साथ)।

वैकल्पिक गणना विकल्प:

ईबीआईटी \u003d पंक्ति 2200 लाभ (हानि) बिक्री से + लाइन 2310 अन्य संगठनों में भागीदारी से राजस्व + लाइन 2320 प्रतिशत + लाइन 2340 अन्य आय + लाइन 2350 अन्य खर्च (शून्य के साथ)।

यदि शुद्ध लाभ से ईबीआईटी की गणना दिखाने की आवश्यकता है, तो यह निम्नानुसार किया जा सकता है:

ईबीआईटी \u003d पंक्ति 2400 शुद्ध लाभ (हानि) + पंक्ति 2460 अन्य + लाइन 2450 बदलना स्थगित कर संपत्ति + पंक्ति 2430 स्थगित कर देनदारियों को बदलना + रेखा 2410 वर्तमान आयकर + लाइन 2330 प्रतिशत भुगतान करने के लिए (सभी राशियां मोडुलो)।

ईबीआईटी अक्सर एक और लोकप्रिय ईबीआईटीडीए के साथ भ्रमित होता है - ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले कमाई, भुगतान, कर और मूल्यह्रास के लिए ब्याज की कटौती से पहले लाभ।

यह सूचक सामग्री और अमूर्त संपत्तियों के मूल्यह्रास की मात्रा में ईबीआईटी से अलग है और एक संकेतक के रूप में उपयोग किया जाता है, कंपनी के सबसे पूर्ण प्रतिबिंबित वास्तविक नकदी प्रवाह (चूंकि मूल्यह्रास व्यय की सबसे महत्वपूर्ण गैर-मौद्रिक राशि है)।

एक वित्तीय और विश्लेषणात्मक संकेतक उद्यम की मुख्य गतिविधि की लाभप्रदता का स्तर, या उद्यम के ब्याज, कर और मूल्यह्रास का भुगतान करने से पहले शुद्ध लाभ दिखा रहा है

एबिटा का टर्म टर्म, ईबीआईटीडीए का आर्थिक सार, ईबीआईटीडीए टर्म के उद्भव का इतिहास, वित्तीय संकेतक ईबीआईटीडीए के सूत्र की गणना, ईबीआईटीडीए, लाभ, मूल्यह्रास, ईबीआईटीडीए लाभप्रदता, ईबीआईटीडीए के आर्थिक लाभ के फायदे और नुकसान के साथ उपयोग किए जाने वाले संकेतक संकेतक और इसके खतरे, ईबीआईटी सूचक और इसके गुणांक

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संकुचित सामग्री

Ebitda एक परिभाषा है

Ebitda हैलाभप्रदता के विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले वित्तीय संकेतक, जो कटौती, भुगतान और मूल्यह्रास शुल्क को ध्यान में रखते हैं। एक में उद्यमों के वित्तीय संकेतकों की तुलना में आवश्यक होने पर उपयोग करना सुविधाजनक है। ईबीआईटीडीए पहले उद्यमों को ध्यान में नहीं रखता है। इसका स्पष्ट नुकसान क्या है। सबसे बुरे मामलों में, ईबीआईटीडीए संकेतक के अंधेरे उपयोग से दिवालियापन, विनाश और लेनदारों और शेयरधारकों का सबसे चरम रूप हो सकता है।

Ebitda है विश्लेषणात्मक संकेतक ब्याज के लिए खर्चों की राशि के बराबर, कर और मूल्यह्रास कटौती का भुगतान करना।

Ebitda है पूर्ण आंकड़े जो दुनिया के नियमों से रूसी सूक्ष्म अर्थशास्त्र में आए, प्रभाव का आकलन करना और अन्य उद्यमों के साथ इसकी तुलना करना आवश्यक है।

Ebitda है कमी का अनुवाद "ब्याज के लिए लाभ, कर और।

Ebitda है ब्याज, कर और मूल्यह्रास कटौती का भुगतान करने से पहले लाभ, जहां कंपनी के उधारकर्ताओं, राज्य और पहनने की विधि में ऋण की उपस्थिति से स्वतंत्र रूप से कमाई करने की क्षमता

Ebitda एक संकेतक है जहां कंपनी की कमाई करने की क्षमता

Ebitda है वित्तीय संकेतक भुगतान (या ऋण पर ब्याज), कर, निश्चित संपत्तियों के लिए मूल्यह्रास लागत और अमूर्त संपत्तियों के लिए मूल्यह्रास लागत से पहले सकल मुनाफा दर्शाता है।

Ebitda है वित्तीय रूप से - करों की कटौती से पहले कंपनी के लाभ की मात्रा के बराबर विश्लेषणात्मक संकेतक और कंपनी की रिपोर्टिंग पर गणना की गई और उद्यम की मुख्य गतिविधि दिखा रहा है।

Ebitda है कर, ब्याज और अर्जित पहनने के भुगतान पर व्यय की कटौती से पहले लाभ की मात्रा के बराबर एक विश्लेषणात्मक संकेतक।

Ebitda है कंपनी के परिणामों का वित्तीय संकेतक।

ईबीआईटीडी है विश्लेषणात्मक वित्तीय संकेतक कंपनी की मुख्य गतिविधि की लाभप्रदता निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है।

आर्थिक सार Ebitda।

विशेष रूप से, ईबीआईटीडीए एक बार की एक बड़ी पूंजीगत लागत या लेखन-ऑफ के कारण रिपोर्टिंग वर्ष में मुख्य संकेतकों (नकद प्रवाह या लाभ) के "विसंगतियों" को औचित्य साबित करने में कार्य करता है। उसी समय यह समझा जाता है कि भविष्य में दोहराया नहीं। बड़े पैमाने पर खर्च और चल रहे पूंजीगत निवेश वाली कंपनियां ईबीआईटीडीए द्वारा उपयोग की जाती हैं, क्योंकि उनका उपयोग करके, उन्हें वास्तविक वित्तीय प्रवाह की तुलना में अपने व्यापार के बारे में अधिक विश्वसनीय डेटा प्राप्त होता है। "हुक पर बैठो" ईबीआईडी \u200b\u200bका प्रबंधन, गतिविधियों के परिणामों को सुशोभित करने का इरादा रखता है।

ईबीआईटीडीए कंपनियों का उपयोग Analytics की तुलना में अपने व्यापार पर अधिक विश्वसनीय डेटा प्राप्त होता है।

शायद ईबीआईटीडीए के साथ कुशलता का सबसे दृश्य उदाहरण कुछ तथाकथित आधुनिक डेयरी परिसरों की गतिविधियों के रूप में कार्य कर सकता है। कमीशनिंग के पहले वर्षों में, उनके मालिकों ने तर्क दिया कि मौजूदा व्यावसायिक अर्थव्यवस्था को दिखाने के लिए उत्पादन आधार के निर्माण में प्रारंभिक पूंजीगत निवेश पर विचार नहीं किया जाना चाहिए, और भविष्य में केवल मामूली निवेश की आवश्यकता होगी।

ईबीआईटीडीए के साथ हेरफेर

वास्तविकता एक और साबित हुई: आधुनिक डेयरी मवेशी प्रजनन को सभी तकनीकी प्रणालियों की मरम्मत, रखरखाव और सुधार के नियमित और महत्वपूर्ण साधनों की आवश्यकता होती है, और इसके अलावा, योग्य फ्रेम में जो प्रभावी रूप से झुंड, प्रतिष्ठानों, मशीनों को प्रभावी ढंग से प्रबंधित कर सकते हैं और कुछ समाधान जोड़ सकते हैं।

ईबीआईटीडीए की गणना

यह आंकड़ा प्राप्त हुआ जब कंपनी के वित्तीय संकेतकों पर बातचीत की जाती है और एक ईबीआईटीडीए संकेतक होगा। वर्तमान में, संगठन के परिणामों की प्रभावशीलता का विश्लेषण करते समय, ईबीआईटीडीए का अक्सर उपयोग किया जाता है। उसका आर्थिक सार क्या है और इसके व्यापक उपयोग के कारण क्या है?

ईबीआईटीडीए कमाई (आय, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले कमाई) ब्याज भुगतान, ऋण (बॉन्ड समेत), निश्चित संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों के मूल्यह्रास के लिए करों और कटौती से पहले लाभ है। साथ ही, करों को कॉर्पोरेट करों को समझा जाता है (उदाहरण के लिए, एक संगठन का आयकर)।

इस तरह की मांग और ईबीआईडी \u200b\u200bकी लोकप्रियता निम्नलिखित परिस्थितियों द्वारा समझाया गया है। परिसंपत्तियों के मूल्यांकन और लेखांकन, जमा करने की शर्तों के साथ-साथ मौजूदा कर प्रणालियों का आकलन करने के लिए उनके द्वारा किए गए विभिन्न राज्यों में व्यवसाय के कामकाज की आर्थिक स्थितियां मूल्यह्रास शुल्क, कर और ब्याज भुगतान से जुड़ी लागतों की मात्रा पर महत्वपूर्ण प्रभाव डालती हैं , और, इसलिए, लाभ की मात्रा।

इस प्रकार, प्रबंधन निर्णयों की आर्थिक दक्षता की विशेषता तुलनात्मक और उद्देश्यपूर्ण जानकारी प्राप्त करने की कोई संभावना नहीं है। आइए उन कारकों पर विस्तार से ध्यान दें जिनके पास लागत की लागत के मूल्य और तुलनीय जानकारी प्राप्त करने पर सबसे गंभीर प्रभाव पड़ता है (तालिका देखें)।

तुलनात्मकता के महत्वपूर्ण सिद्धांत का अनुपालन करने के लिए, ऐसे व्यक्तिपरक कारकों के प्रभाव को खत्म करना आवश्यक है, जो निर्दिष्ट गुणांक बनाना संभव बनाता है, इसका विश्लेषण इस क्षेत्र के परिचालन के वित्तीय परिणामों की तुलना करना संभव बनाता है विभिन्न राज्य, उन्हें एक ही संप्रदाय के लिए नेतृत्व करते हैं। यह निर्दिष्ट परिस्थिति है कि आर्थिक संस्थाओं की रेटिंग की गणना में उनकी लोकप्रियता और व्यापक रूप से कई रेटिंग एजेंसियों का व्यापक उपयोग समझाया गया है।

इस तथ्य पर विशेष ध्यान देना आवश्यक है कि इन संकेतकों के गठन की प्रक्रिया आम तौर पर स्वीकृत लेखांकन सिद्धांतों - जीएएपी (सामान्य स्वीकृत लेखांकन सिद्धांत - जीएएपी) द्वारा विनियमित की जाती है। ये सिद्धांत बिक्री, कार्य, सेवाओं (व्यय के संदर्भ में) के गठन के लिए विधियों और विधियों का विस्तृत चयन छोड़ देते हैं, लेकिन सबसे महत्वपूर्ण घटकों और परिमित लाभ संकेतकों के कठोर विनियमन को स्थापित करते हैं।

साथ ही, विभिन्न संगठनों द्वारा विभिन्न संगठनों द्वारा विभिन्न मध्यवर्ती संकेतकों का गठन किया जा सकता है। यह भी ध्यान दिया जाना चाहिए कि विभिन्न व्याख्याएं अक्सर सबसे महत्वपूर्ण आर्थिक संकेतकों का सामना करती हैं, इसलिए उनका विस्तृत विचार विशेष रूप से प्रासंगिक है।

सिफारिशों (एसईसी) के अनुसार, ईबीआईटीडीए संकेतक में न केवल ऑपरेटिंग रूम से लाभ (हानि) शामिल होना चाहिए, बल्कि संगठन की निवेश और वित्तीय गतिविधियों पर भी शामिल होना चाहिए, यानी ब्याज का भुगतान करने से पहले यह सूचक एक शुद्ध लाभ है, ऋण (बंधन सहित), कर, निश्चित संपत्तियों के मूल्यह्रास की कटौती और अमूर्त संपत्ति।

इससे पहले, ईबीआईटीडीए को एक ऑपरेटिंग लाभ (मुख्य गतिविधि से मुनाफा) के रूप में उपयोग किया गया था, निश्चित संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों के मूल्यह्रास को कम किया गया था। साथ ही, ऑपरेटिंग लाभ से ब्याज भुगतान और कर घटाए नहीं गए थे, क्योंकि उन्हें लाभ से भुगतान किया जाता है, निवेश और वित्तीय गतिविधियों पर परिणामों को ध्यान में रखते हुए।

संकेतक को लागू करने और एसईसी की राय लगाने की स्थापित अभ्यास के बीच एक विसंगति थी। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि GAAP द्वारा प्रदान किए गए सूचक की गणना करते समय, समायोजन प्रदान करना आवश्यक है जो निर्दिष्ट सूचक के साथ निर्दिष्ट संकेतक से मेल खाने के तंत्र को स्पष्ट रूप से प्रकट करते हैं।

इसलिए, एक वैकल्पिक उठाया: एक नई तकनीक पर ईबीआईटीडीए की गणना करने के लिए, शुद्ध लाभ को समायोजित करना, या संकेतक के लिए नए नाम का उपयोग करना जो पहले व्यापक अनुप्रयोगों वाले हैं। एक दूसरा विकल्प चुना गया था, और एक ओआईबीडीए संकेतक दिखाई दिया।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि रेटिंग असाइन करने के लिए संगठन की गतिविधियों का अध्ययन करने में कई रेटिंग एजेंसियां \u200b\u200bऋण देनदारियों और ईबीआईटीए के अनुपात का उपयोग करती हैं। इस प्रकार, एक सार्वजनिक संगठन को लगातार गतिविधि के परिणामों की विशेषता वाले वित्तीय संकेतकों पर अपनाए गए प्रबंधन निर्णयों के प्रभाव के परिणामों को ध्यान में रखना चाहिए।

अन्यथा, इस विषय की सार्वजनिक रेटिंग को कमी की दिशा में बदला जा सकता है, जो बदले में, कंपनी के बाजार मूल्य (इसके शेयर) को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है।

इस सूचक की गणना बेहद सरल है और पूरी तरह से इसके नाम का अनुपालन करती है, जो इसे वित्तीय माहौल में विशेष रूप से लोकप्रिय बनाती है। ईबीआईटीडीए गणना: एक तरफ, ईबीडा कर, मूल्यह्रास और ब्याज प्रतिशत से पहले लाभ की मात्रा के बराबर है; दूसरी तरफ, ईबीआईटीडीए उद्यम और श्रम लागत के बीच अंतर है।

एबिटा की गणना एंटरप्राइज़ / कंपनी के वित्तीय विवरणों के अनुसार आसानी से लागू की जाती है और उन्हें अतिरिक्त जानकारी की आवश्यकता नहीं होती है, इसलिए न केवल अपने उद्यम / कंपनी में, बल्कि प्रतियोगियों पर भी विश्लेषण किया जा सकता है।

ईबीआईटीडीए, जिसका सूत्र नीचे प्रस्तुत किया गया है, उद्यम / कंपनी के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने की प्रणाली में पहला संकेतक है, जो सभी लागतों के कवरेज को दर्शाता है:

मूल्यवर्धित ईबीआईटीडीए का हिस्सा उद्यम / कंपनी प्रबंधन की दक्षता के स्तर तक गवाही देता है और इसकी लाभप्रदता का विचार करने में मदद करता है। ईबीआईटीडीए से बुझाने से मूल्यह्रास को एनआरईआई द्वारा प्राप्त किया जा सकता है, जो आर्थिक लाभप्रदता और वित्तीय लीवर की गणना के दौरान एक संख्यात्मक के रूप में कार्य करता है।

यह सूचक आपको सभी चरणों में लाभ गठन का पता लगाने की अनुमति देता है, जो एक ही वित्तीय परिणाम के साथ दो कंपनियों का उचित मूल्यांकन प्रदान करना संभव बनाता है और विश्लेषण करता है कि कौन से कारक उद्यम के संभावित लाभ को कम करते हैं।

संकेतक ने कंपनी के वित्तीय विवरणों के आधार पर भी गणना की और यह आकलन करने के लिए कार्य किया कि कंपनी की मुख्य गतिविधि कितनी लाभदायक है। संकेतक का उपयोग उद्योग अनुरूपों की तुलना में किया जाता है, यह विभिन्न उधारकर्ताओं और राज्य के साथ-साथ मूल्यह्रास की विधि से इसके ऋण के बावजूद कंपनी की गतिविधियों की दक्षता निर्धारित करने की अनुमति देता है।

आईएफआरएस और जीएएपी के लिए आर्थिक संकेतकों का उपयोग करके ईबीआईटीडीए गणना सूत्र

EBITA \u003d शुद्ध लाभ + लाभ कर लागत - प्रतिपूर्ति की गई आयकर + आपातकालीन लागत - असाधारण आय + ब्याज का भुगतान - ब्याज प्राप्त + सामग्री और अमूर्त संपत्ति पर मूल्यह्रास - संपत्ति।

एबिटा गणना फॉर्मूला, रूसी लेखांकन मानकों को अनुकूलित किया गया

Ebitda \u003d बिक्री से लाभ + मूल्यह्रास कटौती। पहले मामले में, घटकों की शर्तें फॉर्म संख्या 2 के फॉर्म नंबर 2 के पृष्ठ 50 से ली जाती हैं - फॉर्म नंबर 5 से। यह समझा जाना चाहिए कि लेखांकन सूत्र की घरेलू वास्तविकताओं को अनुकूलित करने से इनपुट डेटा की कमी के कारण एक निश्चित त्रुटि होती है, जो विदेशी रिपोर्टिंग संकेतकों के समान होती है।

एबिटा के लिए ऋण अनुपात

ईबीआईटीडीए का एक और अवतार वित्तीय परिणामों के साथ कंपनी के ऋण भार अनुपालन का विश्लेषण है। ईबीआईटीडीए मूल्य को कंपनी के शुद्ध ऋण के अनुपात को प्रतिबिंबित करने वाले गुणांक और ऋण / ईबीआईटीडीए अनुपात कहा जाता है, मौजूदा दायित्वों की पूरी राशि का भुगतान करने के लिए एक तुलनात्मक प्रदर्शन संकेतक है।

यही है, यह गुणांक कंपनी की सॉल्वेंसी की डिग्री दिखाता है। घरेलू वित्तीय प्रबंधन और निवेशक की जरूरतों के लिए ऋण / ईबीआईटीडीए अनुपात गुणांक का उपयोग किया जा सकता है। ईबीआईटीए को ऋण की दर विश्लेषकों के बीच लोकप्रिय है, गुणांक अक्सर कंपनियों पर व्यापार का मूल्यांकन करने के लिए प्रयोग किया जाता है।

एबिटा को ऋण का अनुपात कंपनी की सॉल्वेंसी की डिग्री दिखाता है।

इस गुणांक के उच्च संकेतक का अर्थ है उद्यम के ऋण भार के साथ संभावित समस्याएं। बेहतर मूल्यांकन और विश्लेषण के लिए, एक उद्योग के उद्यमों के बीच इस सूचक की तुलना करना बेहतर है।

ईबीआईडी \u200b\u200bके लिए गुणांक गुणांक अनुपात पर धातुकर्म कंपनियों की तुलना

ईबीआईटीडीए की गणना के उदाहरण।

ईबीआईटीडीए गणना का सबसे आसान मामला (उदाहरण 1):

ईबीआईटीडीए की गणना का एक और विस्तृत उदाहरण (उदाहरण 2): ईबीआईटीडीए उदाहरण 1 के समान है, केवल अधिक विस्तृत दिखाए गए लेख जो कटौती की जाती हैं और ईबीआईडीए प्राप्त करने के लिए कराधान से पहले लाभ प्राइसर में कटौती की जाती है:

प्रबंधकों, फाइनेंसरों और विश्लेषकों के साथ बिल्कुल ईबीआईटीडीए बहुत लोकप्रिय क्यों है? आखिरकार, उदाहरण के लिए, एक ऑपरेटिंग लाभ संकेतक, जो केवल इस तथ्य से प्रतिष्ठित है कि, गणना करते समय, राजस्व से प्रस्तुत परिचालन व्यय में मूल्यह्रास शामिल है। आइए इसे एक दृश्य उदाहरण के साथ समझने की कोशिश करें।

क्यों Ebita लोकप्रिय है

उद्यमों के कई उद्यमों की लाभप्रदता की तुलना करने के लिए ईबीआईटीडीए की गणना का उदाहरण

मान लीजिए कि दो कन्फेक्शनरी निर्माता हैं: निर्माता ए - एक माइक्रोडिस्ट्रिक्ट की आबादी के बन्स प्रदान करता है, जो औसत 1000 इकाइयों का उत्पादन करता है। प्रति दिन उत्पाद। कंपनी में 1 छोटी बेकरी शामिल थी जिस पर 5 लोग काम करते हैं।

बेकरी प्रति 100 हजार पैसे के लिए खरीदा गया था, कोई ऋण नहीं। कंपनी एक सरलीकृत कर प्रणाली पर स्थित है, आयकर का शुद्ध लाभ का 15% की राशि में भुगतान किया जाता है; निर्माता बी - उत्पादों के साथ एक छोटा सा शहर, प्रति दिन 10 हजार बंस सेंकना।

500 हजार रूबल की कई कार्यशालाओं में कंपनी में। और उत्पादन में 50 कर्मचारी। कंपनी के पास 500 हजार रूबल की राशि में ऋण है। तीन साल में पूर्ण भुगतान के साथ प्रति वर्ष 15% से कम। इन फंडों के लिए सभी विनिर्माण उपकरण खरीदे गए थे। कंपनी सामान्य कराधान प्रणाली पर स्थित है और 20% आयकर का भुगतान करती है।

वर्ष के लिए दोनों उद्यमों के वित्तीय परिणामों की गणना करें। उसी समय, हम सशर्त रूप से मान लेंगे:

दोनों निर्माता साल में 350 दिनों के लिए काम करते हैं; दोनों के 1 बन्स की लागत - 1 रगड़; 1 बुन के लिए परिचालन खर्च की मात्रा 50 कोपेक है; उपकरण दोनों कंपनियों के लिए पहनते हैं - 5 साल। यह केवल विचाराधीन है गतिविधि के दायरे से, स्रोत वित्त पोषण और कराधान प्रणाली (तालिका 1)।

तालिका से। 2 यह देखा जा सकता है कि दोनों कंपनियों में ईबीआईटीडीए की लाभप्रदता समान (0.5%) है, लेकिन निम्नलिखित संकेतक भिन्न हैं: एंटरप्राइज़ की ऑपरेटिंग लाभप्रदता (0.44%) उद्यम की तुलना में कम है (0.47%) अपेक्षाकृत बड़े मूल्यह्रास कटौती के कारण। हालांकि, कम कर बोझ और ऋण की कमी के कारण शुद्ध लाभप्रदता अधिक है।

बेशक, यह उदाहरण बहुत ही सरल है। अधिक दृश्यता के लिए, एक और उदाहरण पर विचार करें।

रूस में अग्रणी किराने खुदरा विक्रेताओं की वित्तीय स्थिति की तुलना करने के लिए ईबीआईटीडीए की गणना का उदाहरण

तालिका में कल्पना कीजिए। 2011 के लिए कई प्रमुख किराने खुदरा विक्रेताओं के 3 वित्तीय परिणाम

रूसी संघ के खुदरा विक्रेताओं के वित्तीय परिणाम

कृपया ध्यान दें कि ठीक समूहों और मैग्नीट की ईबीआईटीडीए की लाभप्रदता समान है, और अन्य खुदरा विक्रेताओं के साथ अंतर अपेक्षाकृत कम है। साथ ही, ऑपरेटिंग और शुद्ध लाभप्रदता के संकेतकों के विचलन काफी अधिक हैं और 2% से अधिक की राशि (तालिका 3 में "अधिकतम विचलन" देखें)।

रूस में अग्रणी मोबाइल ऑपरेटरों की वित्तीय स्थिति की तुलना करने के लिए ईबीआईटीडीए की गणना का उदाहरण

एक अतिरिक्त चित्रण के रूप में, आप 2011 (तालिका 4) के लिए "बड़े ट्रोका" ऑपरेटरों पर भी डेटा ले सकते हैं।

तालिका। 4 विभिन्न रिटर्न दरों के काफी बड़े विचलन थे। फिर भी, ईबीआईटीडीए लाभप्रदता गुणांक एक दूसरे के मूल्यों के करीब है। उन पर अधिकतम विचलन अन्य संकेतकों की तुलना में सबसे छोटा है।

ईबिता पर गुणांक लौटना

दुनिया में तेल और गैस कंपनियों की वित्तीय स्थिति की तुलना के लिए ईबीआईटीडीए की गणना का उदाहरण

इस उदाहरण में, ईबीआईटीडीए को पहनने, ब्याज और कर भुगतान करने के आरंभ करने से पहले कंपनी के बाजार मूल्य के अनुपात के अनुपात के रूप में गणना की जाती है। विचाराधीन संकेतक कंपनी के मूल्य का आकलन करने के लिए प्रयोग किया जाता है।

चित्रा 1 रूसी संघ के तेल और गैस क्षेत्र की कंपनियों के लिए ईवी / ईबीआईटीडीए अनुसूची दिखाता है (अपर्याप्त डेटा के कारण, कंपनी 2 ओजेएससी surgutneftegaz पर विचार नहीं किया गया था)। इसके अलावा, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि ईबीआईटीडीए संकेतक को 2008 में माना गया था, और कार्रवाई के वर्तमान बाजार मूल्य को ईवी संकेतक में ध्यान में रखा जाता है।

कंपनी एक्स 5 रिटेल ग्रुप के वित्तीय संकेतकों के अनुमान के एक उदाहरण पर ईबीआईटीडीए की गणना का उदाहरण

अन्य रिपोर्टिंग पर विचार करें - कंपनियां

के अनुसार 2014 के लिए

रिपोर्टिंग समायोजित ईबीआईटीडीए ("समायोजित ईबीआईटीडीए") की गणना दिखाती है (पी। 98), जिसमें से यह देखा जा सकता है कि, मूल्यह्रास, कर और शुद्ध ब्याज व्यय के अलावा, अतिरिक्त रूप से कटौती हानि हानि (हानि), विनिमय मतभेदों में कटौती (शुद्ध विदेशी मुद्रा परिणाम) और एसोसिएट्स में हानि का हिस्सा (एसोसिएट्स के नुकसान का हिस्सा)।

यदि हम ईबीआईटीडीए की क्लासिक गणना करते हैं, तो हम निम्नलिखित परिणाम प्राप्त करते हैं:

मुख्य रूप से निश्चित संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों की हानि की हानि के कारण मुख्य रूप से 2014 के परिणामों के अनुसार क्लासिक ईबीआईटीडीए संकेतक 6% से कम समायोजित होता है; 2013 के परिणामों के मुताबिक, संकेतक व्यावहारिक रूप से बराबर हैं, क्योंकि संपत्ति की हानि महत्वहीन थी।

कंपनियों कोका-कोला और पेप्सी कोला की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए ईबीआईटीडीए की गणना का उदाहरण

ईबीआईडीए को ऋण को बनाए रखने की कंपनी की क्षमता के संकेतक के रूप में

समर्थकों ने इसे कमजोर नकदी प्रवाह के साथ तेजी से बढ़ती कंपनियों की गतिविधियों के अंदर देखने की क्षमता माना, जो भौतिक संपत्तियों में बड़े निवेश के कारण है, 20 साल या उससे अधिक की सेवा करनी चाहिए। उनकी स्थिति यह थी कि ईबीआईटीडीए निवेशकों को दिखाएगा कि इन कंपनियों के पास वास्तव में कितना लाभदायक होगा यदि आप बुनियादी ढांचे के निर्माण के लिए कथित रूप से एक बार की लागत को बाहर करते हैं।

विशेष रूप से, ईबीटा ने मुख्य संकेतकों (नकद प्रवाह या लाभ) में धारणाओं की "विसंगतियों" को ठीक करने के लिए सेवा की, जो रिपोर्टिंग वर्ष में एक बार की घटनाओं के कारण हुआ। ऐसी घटनाओं ने आमतौर पर प्रमुख पूंजीगत लागत या लेखन-ऑफ को निहित किया।

लेकिन, गैर-दोहराने वाली लागतों को ध्यान में रखते हुए, ईबीआईडी \u200b\u200bका मतलब है कि ये पूंजी निवेश भविष्य में जारी नहीं रहेगा। जल्द ही बड़ी अग्रिम व्यय और चल रहे पूंजीगत निवेश वाली कंपनी ने ईबीआईटीडीए का उपयोग करना शुरू किया, क्योंकि उनके साथ उनका व्यवसाय अपने असली नकद प्रवाह या राजस्व पर विश्वास करने के कारण मजबूत दिखता था। प्रबंधकों, विशेष रूप से तकनीकी और दूरसंचार उद्योगों में, परिणामों को सजाने के तरीके के रूप में, अपने ईबीटा हुक को मारा।

शायद सबसे स्पष्ट उदाहरण अमेरिकी केबल उद्योग है। पहले वर्षों में, उद्योग के नेताओं ने कहा कि वर्तमान व्यापार अर्थव्यवस्था को दिखाने के लिए आधार के निर्माण में प्रारंभिक पूंजीगत निवेश "ध्यान में रखने की आवश्यकता नहीं है"। उन्होंने तर्क दिया कि भविष्य में केवल महत्वहीन पूंजीगत निवेश की आवश्यकता होगी। वास्तविकता एक और साबित हुई: केबल ऑपरेटरों को सिस्टम को मरम्मत, बनाए रखने और व्यवस्थित करने के लिए महत्वपूर्ण धनराशि निवेश करने के लिए मजबूर होना पड़ा।

न्यूयॉर्क में मुख्यालय के साथ केबलविजन सिस्टम कॉर्प, केबल ऑपरेटर लें। कंपनी ने लगभग गर्व किया

उपरोक्त उदाहरण निवेश दक्षता का आकलन करने के लिए एक उपकरण के रूप में संकेतक में निहित कमियों को दर्शाता है। लेकिन यह नहीं है कि ईबीआईटीडीए निवेशकों के लिए वित्तीय स्थिति की तस्वीर को विकृत करता है। जब इन कंपनियों का शीर्ष प्रबंधन सबसे महत्वपूर्ण समाधान बनाते समय इस गुणांक का उपयोग करता है, तो परिणाम भी बदतर होते हैं: ईबीआईटीडीए वास्तव में लागत को नष्ट कर सकता है।

ईबीआईडी \u200b\u200bवास्तव में लागत को नष्ट कर सकता है

अवशोषण और अन्य प्रमुख निवेशों पर निर्णय लेने पर, प्रबंधकों को अक्सर "ईमानदार" कीमत निर्धारित करने के लिए ईबीआईटीडीए गुणांक का कारण बनता है। हल करने के लिए, वे मानते हैं कि वे तत्व जिन्हें वे बाहर करते हैं, जैसे कि कार्यशील पूंजी और पूंजीगत निवेश में परिवर्तन, उन कंपनियों के समान, जिनकी वे तुलना करते हैं, या वे कोई फर्क नहीं पड़ता!

भारी बहुमत में, दोनों धारणाएं सही नहीं हैं। कंपनियों के अपवाद के साथ, "ज्ञान-आधारित", जैसे कि माइक्रोसॉफ्ट, जिन तत्वों को उन्हें ईबीआईडी \u200b\u200b(विशेष रूप से पूंजीगत लागत) से बाहर रखा गया है, आर्थिक लाभप्रदता पर एक बड़ा प्रभाव पड़ता है - लाभप्रदता का माप, पूंजी, समय की लागत को ध्यान में रखते हुए और इस तरह के "अपवादों" का आकार लगभग विशिष्ट कंपनियों के लिए लगभग विशिष्ट है।

प्रबंधक जो प्रस्तावित अवशोषण की कीमत के रूप में ऐसे महत्वपूर्ण निर्णयों की मेजबानी करते हैं, इस तरह की लागतों को "छत से लेने" का कोई अधिकार नहीं है।

इसके अलावा, प्रबंधकों जो क्षितिज से परे देखते हैं और संकेतक के सकारात्मक आंकड़ों के अलावा कुछ भी नहीं देखते हैं, स्वस्थ लेखांकन संतुलन को बनाए रखने के लिए पर्याप्त उपायों के विकास के बिना आक्रामक रूप से निवेश करने के लिए प्रलोभन में हो जाते हैं। परिणाम एक बढ़ता ऋण है। और फिर ये प्रबंधक वास्तविक लागत को नष्ट करते हैं जब उनकी कंपनियों को संपत्ति बेचना पड़ता है, अक्सर उधारकर्ताओं से दबाव से छुटकारा पाने के लिए यादृच्छिक कीमतों पर। सबसे बुरे मामलों में, इससे कंपनी की दिवालियापन हो सकती है।

स्रोत और लिंक

ग्रंथों, चित्रों, वीडियो के स्रोत

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लेखापरीक्षा- it.ru - रिपोर्टिंग डेटा के अनुसार वित्तीय विश्लेषण का पोर्टल

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finapex.ru - वित्तीय मुद्दों पर Analytics, समाचार, टिप्पणियाँ

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Ebitda से परिचित हो जाओ: सार और गणना सूत्र

EBITDA - निवेश करते समय इसका उपयोग क्या है और इसका उपयोग कैसे करें

किसी कंपनी के शेयर खरीदने से पहले, प्रत्येक तर्कसंगत निवेशक संभावित निवेश दक्षता का मूल्यांकन करने के बारे में सोचता है। एक निश्चित अवधि के लिए मुनाफे की गतिशीलता, उत्पाद की बाजार की मांग, कॉर्पोरेट संघर्षों की कमी - यह सब कंपनी की आकर्षण के अनुमानित मानकों को संदर्भित करता है। अर्थशास्त्री द्वारा विश्लेषण को सरल बनाने के लिए, कई विश्लेषणात्मक संकेतक प्रस्तावित किए गए थे: एबिटा, पी / ई, नोरात, ईबीआईएट, ओआईबीडीए, ईवीए, एसवीए, आदि, जिन्हें कंपनी के वित्तीय विवरणों द्वारा गणना की जाती है और स्पष्ट रूप से इसकी गतिविधियों की प्रभावशीलता को दर्शाती है। वे अपूर्ण हैं और अक्सर आलोचना करते हैं, लेकिन फिर भी आप उन पर एक सामान्य तस्वीर बना सकते हैं। तथ्य यह है कि इन मानकों का मतलब है, क्योंकि उनकी गणना की जाती है, उनके फायदे और नुकसान के बारे में, मैं इस और निम्नलिखित लेखों में गणना के सिद्धांतों के बारे में बताउंगा। और सबसे प्रसिद्ध पैरामीटर - ईबीआईटीडीए से शुरू करें।

ईबीआईटी और एबिटा क्या है

मैं इस ब्लॉग का नेतृत्व 6 साल से अधिक समय से कर रहा हूं। इस बार, मैं नियमित रूप से अपनी निवेश रिपोर्ट प्रकाशित करता हूं। अब सार्वजनिक निवेशपेल 1,000,000 रूबल से अधिक है।

विशेष रूप से पाठकों के लिए, मैंने एक आलसी निवेशक का एक कोर्स विकसित किया, जिसमें चरण-दर-चरण से पता चला कि व्यक्तिगत वित्त में आदेश कैसे स्थापित किया जाए और प्रभावी रूप से दर्जनों संपत्तियों में अपनी बचत का निवेश कैसे किया जाए। मैं प्रत्येक पाठक को जाने के लिए अनुशंसा करता हूं, कम से कम सीखने का पहला सप्ताह (यह नि: शुल्क है)।

ईबीआईटी और ईबीआईटीडीए बहुत समान संकेतक हैं जो केवल मूल्यह्रास की मात्रा पर भिन्न होते हैं। ईबीआईटी समय की अवधि के लिए शुद्ध लाभ है (सकल आय और परिचालन लाभ के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए!), जिसके लिए ब्याज व्यय और आयकर जोड़ा गया है। ब्याज खर्चों के तहत लेनदारों (बैंकों, राज्य, निजी उधारदाताओं) को ऋण पर ब्याज का भुगतान होता है। ईबीआईटीडीए एक ईबीआईटी है जिसके लिए निश्चित संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों का मूल्यह्रास जोड़ा गया है।

ब्याज, कर और मूल्यह्रास की कटौती से पहले ईबीआईटीडीए कंपनी का मुनाफा है।

संक्षेप में, ईबीआईटीडीए मुनाफे के प्रकारों में से एक है, जो उद्यम के सकल लाभ और पुस्तक लाभ के बीच है। प्रारंभ में, इस पैरामीटर को विलय और अधिग्रहण की व्यवहार्यता का आकलन करने के लिए कल्पना की गई थी, क्योंकि एक उद्योग में कई कंपनियों की प्रभावशीलता की तुलना करना संभव है (सीधे शुद्ध लाभ अवांछित की तुलना में, इसे प्रतिष्ठित किया जा सकता है। बाद में, ईबीआईटीडीए मुख्य संकेतक बन गया जो कंपनी की ऋण दायित्वों पर भुगतान करने की क्षमता को दर्शाता है। कंपनी की साल्वेंसी शुद्ध ऋण और ईबीआईटीडीए की मात्रा की तुलना करके निर्धारित की जाती है, इसका मूल्यांकन वित्तीय परिणामों और लाभप्रदता के डेटा के साथ किया जाता है।

ईबीआईटीडीए का नकारात्मक मूल्य बताता है कि कंपनी का काम ऑपरेटिंग चरण में लाभदायक है, हालांकि करों को अभी तक कटौती नहीं की गई है, क्रेडिट और मूल्यह्रास शुल्क।

ईबीआईटी और ईबीआईटीडीए गणना सूत्र

अंतर्राष्ट्रीय रिपोर्टिंग मानक ईबीआईटीडीए और इसके डेरिवेटिव की गणना के लिए प्रदान नहीं करते हैं, क्योंकि यह संकेतक गैर-जीएएपी समूह के बराबर है, जो कि वित्तीय मानकों के लिए है, जो यूएस जीएएपी सिस्टम (यूएस लेखा विनियमों) में शामिल नहीं हैं। रूसी मानकों के साथ एक और भी कठिन स्थिति, जहां, लेखांकन के विभिन्न दृष्टिकोणों के कारण, ईबीआईटीडीए की गणना के लिए कई सूत्र हैं। उदाहरण के लिए, आरएएस मानकों के अनुसार, इस पैरामीटर की गणना करना मुश्किल है - कोई डेटा नहीं है (उदाहरण के लिए, मूल्यह्रास)। सच है, आखिरकार, ये सभी सूत्र लगभग एक ही परिणाम देते हैं।

गणना की इस विधि को प्रत्यक्ष कहा जाता है।

इस सूत्र को सबसे सटीक, सही और उद्देश्य माना जाता है, क्योंकि यह आईएफआरएस और अंतरराष्ट्रीय जीएएपी के रूसी मानकों पर आर्थिक संकेतकों को ध्यान में रखता है।

तेजी से उथले विश्लेषण के लिए सामान्य सूत्र। एक आम तस्वीर खींचने के लिए इस्तेमाल किया।

इस सूत्र को विशेष रूप से रूसी लेखांकन के मानकों के लिए अनुकूलित माना जाता है, लेकिन अंतरराष्ट्रीय मानकों के अनुपालन के संबंध में, सूत्र कुछ त्रुटि देता है।

यह विधि आरएएस मानकों पर लागू है। लेकिन चूंकि मूल्यह्रास के योग के साथ ही कठिनाइयों हैं, तो केवल ईबीआईटी की गणना आरएएस में की जाती है - सूत्र केवल मूल्यह्रास के बिना समान है।

और ईबीआईटीडीए के आधार पर गणना किए गए अतिरिक्त पैरामीटर के बारे में कुछ शब्द:

• एबिट। समान "ईबीआईटीडीए - परिशोधन" है। एक ही ईबीआईटीडीए के साथ, ईबीआईटी में अंतर का मतलब यह होगा कि एक कंपनी एक त्वरित विधि का उपयोग करती है (शेष राशि डालने के बाद पहले वर्षों में निश्चित संपत्तियों की लागत को लिखती है), दूसरा समान है (पूरे के लिए समान भागों को लिखना) सेवा जीवन)। दोनों मामलों में, मुख्य धन कंपनियों के रखरखाव में रहते हैं, लेकिन ईबीआईटी मूल्य मूल रूप से अलग होंगे;
• ईबीटी। "एबिट ऋण दायित्वों द्वारा ब्याज ब्याज है।" उधार राशि से कंपनी की निर्भरता को दर्शाता है। चूंकि कंपनी के पत्तों से मूल्यह्रास के विपरीत ब्याज के बाद, ईबीआईटी के सापेक्ष ईबीटी मूल्य, बदतर;
• Ebitdar। एक दुर्लभ पैरामीटर, जो लगभग ईबीआईटीडीए के समान को दर्शाता है - ब्याज, मूल्यह्रास, कर और किराये के भुगतान से पहले मुनाफा;
• ऋण / ईबीआईटीडीए। कंपनी के साल्वेंसी मूल्यांकन के पैरामीटर को शुद्ध ऋण के अनुपात को एबिटा को दर्शाता है। तुलनात्मक विश्लेषण के लिए उपयोग किया जाता है;
• एबिटा मार्जिन। ईबीआईटीडीए लाभप्रदता को दर्शाता है, ईबीआईटीडीए / राजस्व के रूप में गणना की जाती है;
• एबिटा कवरेज। प्रतिशत गुणांक की गणना ईबीआईटीडीए / प्रतिशत भुगतान के रूप में की जाती है।

जो लोग भुगतान में नहीं जाना चाहते हैं वे परिचालन लाभ पर कंपनी के वित्तीय परिणाम से विश्लेषण किए जाते हैं, जिनमें कोई कर कटौती और मूल्यह्रास भी नहीं है। हालांकि, ईबीआईटीडीए और ऑपरेटिंग लाभ लेखांकन के दृष्टिकोण से अलग-अलग अवधारणाएं हैं। ईबीआईटीडीए एक लाभ है जिसमें ऑपरेटिंग और गैर-परिचालन आय (ब्याज और मूल्यह्रास को छोड़कर) शामिल है। ऑपरेटिंग लाभ एक लाभ है जिसमें ऑपरेटिंग आय और व्यय शामिल नहीं है, उदाहरण के लिए, एक टर्मल अंतर, कुंजी (अनियमित) गतिविधियों आदि से लाभ।

इंटरनेट पर Ebitda को जल्दी से कैसे खोजें

उपरोक्त सूत्र, पहली नज़र में, जटिल लग सकते हैं। वैकल्पिक रूप से, आप स्मार्टलाब सेवा का उपयोग कर सकते हैं, जहां रूस के संदर्भ में रूस में मुख्य कंपनियों के लिए पहले से ही सभी आवश्यक पैरामीटर (ईबीआईटीडीए समेत) हैं: Smart-lab.ru/q/shares_fundamental/

यह अभी भी अपूर्ण है और कुछ कंपनियों को कवर करता है, लेकिन डेवलपर्स इसे सुधारने की योजना बना रहे हैं। इसकी कार्यक्षमता कई वित्तीय संकेतकों और रैंक पूंजीकरण कंपनियों, उद्योगों, लेखांकन मानकों की तुलना करने की अनुमति देगी।

और एक सिद्ध तरीका भी है - अपनी आधिकारिक साइटों पर कंपनियों के समेकित वित्तीय विवरणों में जानकारी के लिए खोजें। तुलना के लिए, आपको एक समेकित तालिका बनाना होगा।

ईबीआईटीडीए के फायदे और नुकसान

ईबीआईटी एक मध्यवर्ती पैरामीटर है, ईबीआईटीडीए - एक सही पैरामीटर जो आपको प्रभाव की परवाह किए बिना कंपनी के लाभ का अनुमान लगाने की अनुमति देता है:

• निवेश राशि (मूल्यह्रास जोड़ा गया);
• ऋण बोझ (दायित्वों पर ब्याज जोड़ा गया);
• टैक्स रेजिमेन (संशोधन कर संशोधन)।

संकेतक आपको मूल्यह्रास अवधि और संपत्ति के पुनर्मूल्यांकन के संबंध में विभिन्न घरेलू नीतियों वाली कंपनियों की तुलना करने की अनुमति देता है। केवल गतिविधि का प्रकार और ऑपरेटिंग लाभ की मात्रा महत्वपूर्ण है। लेकिन यह एक साथ ईबीआईटीडीए की कमी है। सबसे पहले, यह आपको एक उद्योग में केवल कंपनियों की तुलना करने की अनुमति देता है। दूसरा, यह निवेशकों को इस बारे में एक विचार नहीं देता है कि आपको पूर्व-जोर देने के लिए कितना आवश्यकता है, यानी, कंपनी में पैसा डालना है। यह अक्सर उच्च मूल्यह्रास भार (बड़े उत्पादन, खनन उद्योग) वाली कंपनियों का आनंद लेते हैं, जहां मूल्यह्रास के अतिरिक्त लाभ में काफी सुधार होता है।

ईबीआईटीए और सहायक संकेतकों को अक्सर उनके शरीर और व्याख्या की अस्पष्टता के लिए आलोचना की जाती है। उदाहरण के लिए, ब्याज की कोटिंग का गुणांक क्या हो सकता है 1,2? सैद्धांतिक रूप से, तथ्य यह है कि कंपनी के पास ब्याज ऋण में रुचि का अच्छा अंतर है। व्यावहारिक रूप से, यदि कंपनी के पास वर्तमान अवधि में निश्चित संपत्तियों में बड़े निवेश हैं, तो ब्याज भुगतान पर वास्तविक लाभ पर्याप्त नहीं हो सकता है। यही है, 1.2 का मूल्य भ्रामक हो सकता है।

ईबीआईटीए के नुकसान को निम्नानुसार वर्णित किया जा सकता है - यह सूचक कंपनी की सॉल्वेंसी का आकलन करने के लिए कई मानकों का विश्लेषण करने की अनुमति नहीं देता है:

• स्थिरता और वित्तीय प्रवाह की स्थिरता;
• अपनी कार्यशील पूंजी की पर्याप्तता का स्तर;
• परिसंपत्तियों की तरलता का स्तर (संकट के समय जीवित रहने की कंपनी की क्षमता);
• उधार देने से कंपनी की निर्भरता;
• कंपनी के मुनाफे पर मौसमी और अन्य बाहरी कारकों का प्रभाव।

अच्छी तरह से निम्नलिखित उदाहरण के व्यापक विश्लेषण की आवश्यकता को दर्शाता है:

सभी 3 कंपनियों के पास ईबीआईटीडीए का अर्थ समान रूप से है, हालांकि ऋण और कर के बोझ के कारण कंपनी 2 को वर्ष के कारण नुकसान हुआ। मूल्यह्रास की गणना करने की एक ही विधि के कारण ईबीआईटी पैरामीटर कंपनियां 1 और 2 के लिए समान है।

निष्कर्ष

ईबीआईटीडीए एक सूचकांक संदिग्ध है और इसे कम से कम इसकी गणना के दृष्टिकोण से देखा जा सकता है। इसलिए, यह अन्य वित्तीय संकेतकों के साथ एक परिसर में विश्लेषण किया जाता है, अपने आप में यह पैरामीटर कुछ भी मदद नहीं कर सकता है। ईबीआईटीडीए सभी स्तरों पर लाभ गठन को ट्रैक करना और एक उद्योग में एक उद्योग में विभिन्न दृष्टिकोण के साथ तुलना करना संभव बनाता है। इस तथ्य के बावजूद कि ईबीआईटीडीए सूत्रों की गणना करते समय, दो कंपनियों से शुद्ध लाभ अलग हो सकता है। यह कहने का एक कारण नहीं देता है कि निवेशक के लिए दोनों कंपनियां अपील के बराबर हैं, लेकिन यह सुझाव देती है कि गहराई से विश्लेषण करना आवश्यक है, जिसके रूप में और किस लाभ का गठन किया जाता है।

अर्थव्यवस्था अक्सर अलग-अलग भाषाओं से उधार लेने वाली समझ से अविश्वसनीय शर्तों की संख्या को आश्चर्यचकित करती है। एक अंधेरे जंगल से जुड़े अजीब संक्षेप और अंग्रेजी अवधारणाएं, सरल शब्दों के साथ समझाना संभव है। आज कारोबारी माहौल में एक असामान्य "जानवर" - ईबीआईडी \u200b\u200bचमकता है। सहमत हैं, नाम कुछ हद तक हास्यास्पद है - मजाक की इच्छा लगभग अनैच्छिक रूप से होती है, हालांकि, अक्षरों के इस सेट के पीछे सामान्य मुनाफा छिपा रहा है, कुछ भी नहीं है: सबकुछ दो बार दो बार सरल है।

आइए चर्चा करें कि ईबीआईटीडीए क्या है और इस सूचक की गणना कैसे करें। स्पष्टता के लिए, हम उदाहरण के लिए बदल जाते हैं और किसी विशेष संगठन के डेटा के आधार पर गणना करते हैं।

EBITDA - यह सरल शब्द क्या है?

यह समझने के लिए कि अंग्रेजी संक्षिप्त नाम के डिक्रिप्शन से शुरू करने के लिए ईबीआईटीडीए सबसे अच्छा है, जो "ब्याज, कर, मूल्यह्रास और अमूर्तकरण से पहले कमाई" वाक्यांश से दिखाई दिया। शाब्दिक अनुवाद निम्नानुसार लगता है: "ऋण, कर, पहनने और मूल्यह्रास पर ब्याज के लिए व्यय कटौती करने से पहले लाभ।"

ईबीआईडी \u200b\u200bकी गणना लेखांकन रिपोर्टिंग के आधार पर की जाती है, जो आईएफआरएस या यूएस जीएएपी मानक से मेल खाती है। पूर्वगामी से यह स्पष्ट हो जाता है कि ईबीआईटीडीए एक विश्लेषणात्मक संकेतक है, जो संगठनों की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है। बेशक, रूसी कंपनियां ऐसे पशु लेखांकन संतुलन का उपयोग करके अपनी गणना भी कर सकती हैं। यह विशेष रूप से उपयुक्त होगा यदि उद्यम प्रबंधन अंतरराष्ट्रीय संबंध स्थापित करना चाहता है और व्यापार को नए स्तर पर लाता है। निचली पंक्ति यह है कि संभावित विदेशी समकक्ष भागीदारों की वित्तीय स्थिति का मूल्यांकन करने के आदी हैं, कई संकेतकों की गणना करते हैं, जिनमें से लाभ ब्याज, कर और मूल्यह्रास का भुगतान करने से पहले भी खेला जाता है।

टिप: यदि आप विदेशी तकनीकों में रूचि रखते हैं, तो यह ध्यान देने योग्य है, क्योंकि यह कंपनी की ताकत और कमजोरियों पर केंद्रित है और बाहरी वातावरण में संभावनाओं और खतरों की पहचान करने का मौका देता है। एक प्रभावी कंपनी विकास रणनीति विकसित करने में मदद के लिए मुख्य प्रदर्शन संकेतक () भी बहुत लोकप्रिय हैं।

ईबीआईटीडीए की गणना कैसे करें - चरण-दर-चरण निर्देश

ईबीआईटीडीए का उपयोग लेखा में नहीं किया जाता है, यानी, रूसी कंपनियां अपनी गणना करने के लिए बाध्य नहीं हैं, लेकिन आज व्यापार इतनी प्रतिस्पर्धी है कि नए निवेशकों को हर लंबे समय से देखने वाले व्यवसायी को आकर्षित करने के लिए। जो लोग किसी और के मामले में निवेश करते हैं, कम से कम जानना चाहते हैं कि इसकी लागत कितनी है। यह इसके लिए है कि ईबीटा की गणना आमतौर पर गणना की जाती है। संकेतक की गणना कैसे करें? हम वांछित मुनाफे को खोजने के लिए दो विकल्पों पर विचार करने के लिए इस प्रश्न की सरल भाषा का उत्तर देने की कोशिश करेंगे।

पहली विधि

Ebitda के मूल्य को जानने के लिए, यह ले जाएगा:

• आयकर लागत की मात्रा निर्धारित करें;
• प्रतिपूर्ति आयकर की गणना करें;
• प्राप्त और भुगतान ब्याज भुगतान के आकार का पता लगाएं;
• मूल्यह्रास कटौती करें;
• आश्वस्त संपत्ति।

फिर संकेतक की गणना के लिए मूल सूत्र इस तरह दिखेगा:

एबिटा। \u003d शुद्ध लाभ + लाभ कर लागत - प्रतिपूर्ति की गई आयकर - असाधारण आय + आपातकालीन लागत + भुगतान ब्याज - ब्याज प्राप्त + मूल्यह्रास - संपत्तियों का पुनर्मूल्यांकन।

यह सूत्र आईएफआरएस और जीएएपी आवश्यकताओं का अनुपालन करता है, जिसका अर्थ है कि ईबीआईडी \u200b\u200bकी गणना इसके अनुसार बनाई गई जानकारी होगी कि विदेशी निवेशक प्राप्त करना चाहते हैं।

महत्वपूर्ण: शुद्ध लाभ की गणना करने के लिए, लागत की परिभाषा को स्वीकार करना बहुत महत्वपूर्ण है - विशेष ध्यान देना चाहिए।

दूसरा तरीका

यह विकल्प अधिकतम रूसी लेखा मानकों को अनुकूलित किया गया है, जो अतिरिक्त डेटा की खोज का सहारा लेने के बिना केवल वार्षिक रिपोर्टिंग का उपयोग करके गणना करना संभव बनाता है, जो निश्चित रूप से कंप्यूटिंग की प्रक्रिया में काफी सुविधा प्रदान करता है।

एबिटा। \u003d कर से पहले लाभ + प्रतिशत भुगतान - ब्याज प्राप्त + मूल्यह्रास।

गणना के लिए डेटा कंपनी की वित्तीय परिणाम रिपोर्ट से लिया जाना चाहिए। दस्तावेज़ में, प्रत्येक पंक्ति का अपना कोड होता है, जिसके कारण सूत्र को निम्नानुसार लिखा जा सकता है:

EBITDA \u003d पंक्ति 2300 + पंक्ति 2330 - पंक्ति 2320 + मूल्यह्रास।

मूल्यह्रास कटौती की राशि वार्षिक रिपोर्टिंग से ली जाती है। यह ध्यान में रखना चाहिए कि इस सूत्र की गणना किसी निश्चित त्रुटि से रहित परिणाम प्राप्त करने का अवसर नहीं देती है, क्योंकि मूल गणना विकल्प में बड़ी मात्रा में डेटा के साथ काम करना शामिल है।

ईबीआईटीडीए की गणना का उदाहरण

बेशक, यदि आप अभ्यास के सिद्धांत की पुष्टि करते हैं तो किसी भी जानकारी को आसान माना जाता है, इसलिए ईबीआईटीडीए गणना उदाहरण पर विचार करें। आधार के रूप में, हम टेरेमोक एलएलसी के संगठन की लेखांकन रिपोर्टिंग से डेटा लेंगे, जो निर्माण सामग्री में लगे हुए हैं।

EBITDA \u003d 224 512 + 41 345 - 578 + 25 648 - 36 890 + 2 9 778 - 11 345 + 30 743 - 8 500 \u003d 2 9 4 713 हजार रूबल।

पेशेवरों और विपक्ष Ebitda विधियों

कंपनी की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए किसी भी अन्य पद्धति की तरह, ईबीआईडी \u200b\u200bमें न केवल फायदे हैं, बल्कि नुकसान भी हैं।

फायदे में निम्नलिखित बिंदु शामिल हैं:

• सादगी और सूचक की गणना की आसानी;
• ईबीआईटीडीए मूल्य निर्धारित करने के लिए जानकारी आमतौर पर मुफ्त पहुंच में होती है;
• ईबीआईटीए के माध्यम से व्यवसाय का मूल्यांकन आपको वास्तविकता में एक और अधिक लाभप्रद रोशनी में मामलों की स्थिति निर्धारित करने की अनुमति देता है;
• कई निवेशक समीक्षा के तहत संकेतक पर केंद्रित हैं।

लेकिन तकनीक में कुछ नकारात्मक पक्ष आवंटित किए जा सकते हैं:

• कंपनी की वित्तीय स्थिति का आकलन करने की इस विधि की विधायी अनुमोदन की कमी - किसी भी लेखांकन दस्तावेज़ में कोई भी ईबीआईटीडीए संकेतक के बारे में कोई शब्द नहीं है, यानी इस तरह की तकनीक में आधिकारिक पुष्टि नहीं है;
• सूत्र में जिसके लिए गणना की जाती है, बल की परिस्थितियों को ध्यान में रखा जाता है और विभिन्न माध्यमिक कारकों को नहीं लिया जाता है जो परिणाम के परिणामस्वरूप कुछ हद तक परिलक्षित हो सकते हैं;
• ईबीआईटीडीए के साथ कंपनी का विश्लेषण करने वाले निवेशक बहुत गलत हो सकते हैं, मानते हैं कि संगठन में चीजें वास्तव में बेहतर हैं, क्योंकि कुछ मामलों में चर्चा की गई पद्धति वास्तविक स्थिति को काफी विकृत करती है।

इस प्रकार, आवाज वाले नुकसान से संकेत मिलता है कि कंपनी की लाभप्रदता की गणना करते समय ईबीआईटीडीए संकेतक लागू होने के लिए हमेशा उपयोगी नहीं होता है।

Ebitda से Ebit कैसे भिन्नता है?

ईबीआईटी कुछ अमूर्त संख्या नहीं है जिसे बॉक्स के लिए गणना की जाती है। और तर्क और योजना के क्षेत्र में, उदाहरण के लिए, जिम्मेदार नहीं ठहराया जा सकता है। संकेतक व्यवसाय का मूल्यांकन करने के लिए आवश्यक है, यानी, यह वास्तव में उस कीमत को निर्धारित करता है कि काल्पनिक खरीदार कंपनी के लिए भुगतान कर सकता है। लेकिन, ज़ाहिर है, व्यवसाय की लागत आमतौर पर ईबीआईटी के बराबर नहीं होती है - इसका मूल्य बस एक निश्चित गुणक द्वारा गुणा किया जाता है, जो 3 से 5 (छोटे और मध्यम उद्यमों के लिए) से विदेश में झुकता है। यदि हम सरल शब्दों से बात करते हैं, तो एक सफल और मोहक व्यवसाय आमतौर पर ईबीआईटी सूचक की तुलना में 3-5 गुना अधिक अनुमानित होता है। इंटरनेशनल रिपोर्टिंग मानकों पर आधारित ईबीआईटी की गणना के लिए सूत्र निम्नानुसार है:

एबिट। \u003d संगठन राजस्व - प्रत्यक्ष लागत।

एक साधारण भाषा में बदलना, हम कह सकते हैं कि यह कंपनी का सकल लाभ है। विदेशों एनालॉग एबिट की गणना करने के लिए, आपको ऊपर चर्चा किए गए लोगों के समान कार्य करने की आवश्यकता है, लेकिन मूल्यह्रास कटौती पर विचार नहीं किया जाना चाहिए। फिर सूत्र फॉर्म ले जाएगा:

एबिट। \u003d शुद्ध लाभ + लाभ कर लागत - लाभ कर प्रतिपूर्ति + आपातकालीन लागत - असाधारण आय + प्रतिशत भुगतान - ब्याज प्राप्त किया।

यही है, ईबीआईटी ईबीआईटीडीए सूचक से इस तथ्य से अलग है कि उत्तररेखा कटौती और संपत्ति के पुनर्मूल्यांकन की राशि बाद में ली जाती है। ईबीआईटी की गणना करने के बाद, ईबीआईटीए के मूल्य को जल्दी से समझना संभव है:

एबिटा। \u003d ईबीआईटी + मूल्यह्रास कटौती - संपत्ति का पुनर्मूल्यांकन।

ईबीआईटीडीए लाभप्रदता की गणना कैसे करें?

विदेशी अभ्यास में, एक संकेतक अक्सर प्रकट होता है, जिसे एबिटा मार्जिन लाभप्रदता (ईबीआईटीडीए मार्जिन) कहा जाता है। यह ईबीआईटीए का राजस्व का संबंध है:

एबिटा। मार्जिन। \u003d ईबीआईटीडीए / बिक्री राजस्व।

ईबाइट लाभप्रदता आमतौर पर गणना की जाती है जब पूरी तरह से कंपनी की लाभप्रदता सीखना आवश्यक होता है, यानी, लागू कर प्रणाली या मौजूदा ऋण बोझ के माध्यम से समायोजित करने से पहले।

एक अलग पूंजी संरचना द्वारा विशेषता कई कंपनियों की प्रभावशीलता की तुलना करते समय ईबीआईटीडीए मार्जिन का उपयोग किया जाता है, लेकिन गतिविधि के लगभग एक ही क्षेत्र। विशेषज्ञों का मानना \u200b\u200bहै कि अगर इसकी लाभप्रदता 12-15% से अधिक हो तो फर्म अच्छी तरह से विकसित हो रही है।

चलो

ईबीआईटीए एक विश्लेषणात्मक संकेतक है जिसके द्वारा निवेशक और बैंकिंग संरचनाएं कंपनी की वित्तीय स्थिति का आकलन करती हैं। ऐसा करने के लिए इसकी गणना करना अधिक कठिन नहीं है, हालांकि, इसके लिए संगठन के लेखांकन विवरणों के लिए आवश्यक है।

वर्तमान में, रूसी वास्तविकता की स्थितियों में, ईबीआईटीडी की गणना करने की विधि किसी भी तरह से तय नहीं है। यह अच्छा या बुरा है - यह कहना मुश्किल है, क्योंकि संकेतक ने गणना की सभी सादगी के साथ चर्चा की और स्पष्ट अनौपचारिकता अक्सर वास्तविक स्थिति को विकृत कर दिया, संलयन में प्रतिपक्षियों या काल्पनिक व्यापार खरीदारों को पेश करना।